Ausgangslage
Der Mischkonzern stand wegen sinkender Margen und hoher Verschuldung unter Veränderungsdruck. Das auszugliedernde Unternehmen war nicht im Kerngeschäft des Mutterkonzerns tätig. Ziel des Carve-outs war es, Kapital freizusetzen, den strategischen Fokus auf das Kerngeschäft zu schärfen, die Wettbewerbsfähigkeit des auszugliedernden Unternehmens zu stärken und eine faire Bewertung am Aktienmarkt zu erreichen. Da sich schnell Verkaufsoptionen abzeichneten und der Wert vom nachweisbaren Gelingen des Carve-outs abhing, stand das Management unter Zeitdruck. Die operative Steuerung des Carve-outs wurde an die Geschäftsführung des abzutrennenden Unternehmens übergeben.